6-1 HFTの概要
6-2 HFTの定義
6-3 HFTのシェア
6-4 HFTのアルゴリズム取引
6-2-1 マーケット・メイキング・アルゴリズム
6-2-2 裁定系アルゴリズム
6-2-3 ディレクショナル系アルゴリズム
6-2-4 レイテンシー裁定
6-5 HFTが市場に与える影響
6-6 HFTの規制
コンピューターが自動で売買取引を行う「アルゴリズム取引」とは
パソコンとネットがあれば誰でもいつでも株や為替の取引ができるオンライントレードが人気を集めていますが、その中でもアルゴリズムにもとづいてコンピューターが自動で売買を行う「アルゴリズム取引」が徐々に人気を集めています。自動で取引が行われる便利さや、機械的な取引のために欲を出して利益をフイにするという失敗がないというメリットの一方で、バグによるダメージが発生することもあるアルゴリズム取引に参加している人の現状が紹介されています。
ネバダ大学リノ校に通い、カリフォルニア州にある病院「Tahoe Forest Health System」でネットワーク管理者を務めるMike Soule氏は、3カ月にわたり100時間という開発時間をかけて開発した外国為替(FX)売買システムを完成させました。このシステムは24時間・週5日間にわたり取引アルゴリズムにもとづいて自動でFX取引を行うシステムとなっており、Soule氏は趣味の一環としてこのシステムを自分で組み上げたとのこと。
オンライン・オフラインの両方でアルゴリズム取引の関心が高まっており、オンライン取引業者ではアルゴリズム取引プラットフォームを整備して顧客を招き入れる取り組みを進めるところや、アルゴリズム取引を解説するYouTubeチャンネルが多くのPVを集める状況も見られるとのこと。ジョージア工科大学のTucker Balch教授が開いたオンライン講座「Computational Investing」には17万人を超える受講者が集まっており、ニューヨークで開催されたアルゴリズム取引イベントで講演を行った際には、受講者からサインを求められるという一幕もみられたそうです。
そんなBalch教授の講座を見てノウハウを学んだAlexander Sommer氏も、アルゴリズム取引を開始した人の一人です。Sommer氏は仲間3人と手を組んでアルゴリズム取引システムの開発に着手し、実際に取引を実行しているとのこと。Sommer氏は仲間と共同で20万ドル(約4500万円)の資金を運用し、アメリカのS&P 500やNASDAQの銘柄で取引を行っているそうです。
アルゴリズム取引の正体
立つアルゴリズムの基本書、本邦初登場！
本書で解説しているアルゴリズム取引戦略（抜粋）
◇執行アルゴリズム
・ヒドゥン・オーダー
・アイスバーグ
・ペギング
・ステルス FXのアルゴリズム取引とは
・
・
・
◇ベンチマーク執行アルゴリズム
・VWAP（Volume-Weighted Average Price）
・POV（Percentage of Volume）
・PI（Price Inline ）
・MOC（Market on FXのアルゴリズム取引とは Close）
・IS（Implementation Shortfall）
・
・
・ FXのアルゴリズム取引とは
◇マーケット・メイキング・アルゴリズム
◇裁定アルゴリズム
・統計的裁定
・
・
・
◇ディレクショナル・アルゴリズム
・トレンドフォロー
・モメンタム・トレーディング
・ミーン・リバージョン
・ニュース／イベント・ドリブン
・
・ FXのアルゴリズム取引とは
・
◇市場操作系アルゴリズム
・スプーフィング
・フロントランニング
・クオート・スタッフィング
・ゲーミング
・
・
・
第１章 アルゴリズム取引とは
１－１ アルゴリズム取引とは／１－２ アルゴリズム取引の目的／１－３ アルゴリズムの種類／１－４ アルゴリズムの運用者／１－５ アルゴリズム取引環境の変化とHFT／１－６ アルゴリズム取引規制
第２章 アルゴリズム取引の市場環境
２－１ 証券市場／２－２ 証券取引所／２－３ 証券会社／２－４ 売買制度／２－５ マーケット情報／２－６ レイテンシー削減のための接続方式／２－７ 不公正取引／２－８ アメリカの市場環境
第３章 市場取引におけるリターン、リスク、コスト、流動性
３－１ 損益／３－２ リターン、コスト、リスク／３－３ 流動性
第４章 アルゴリズム取引概論
４－１ アルゴリズム取引の目的／４－２ アルゴリズム取引戦略の大分類／４－３ アルゴリズム取引の利用形態／４－４ アルゴリズム構築手順の概要
第５章 アルゴリズム取引戦略
５－１ 執行アルゴリズム／５－２ ベンチマーク執行アルゴリズム／５－３ マーケット・メイキング・アルゴリズム／５－４ 裁定アルゴリズム／５－５ ディレクショナル・アルゴリズム／５－６ 市場操作系アルゴリズム
第６章 HFT：高頻度取引
６－１ HFTの概要／６－２ HFTの定義／６－３ HFTのシェア／６－４ HFTのアルゴリズム取引／６－５ HFTが市場に及ぼす影響／６－６ HFTの規制
第７章 外国為替取引におけるアルゴリズム取引
７－１ 外国為替取引の市場環境／７－２ 株式取引アルゴリズムと外国為替取引アルゴリズムの違い／７－３ 外国為替取引におけるアルゴリズム取引戦略／７－４ 個人投資家からみたＦＸ取引アルゴリズム
第８章 アルゴリズム取引の環境の変化と投資家の取組み
８－１ アルゴリズム取引の変化／８－２ FXのアルゴリズム取引とは プレイヤー別の対応状況／８－３ アルゴリズム取引の導入における課題と対策／８－４ 個人投資家の視点から
コメント